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Dans le domaine hautement complexe et incertain des investissements et des transactions de change, lorsque les prix connaissent une hausse ou une baisse significative, selon les règles de fonctionnement inhérentes au marché et les caractéristiques des fluctuations de prix, un certain degré de retracement se produit généralement. Phénomène.
De nombreux traders expérimentés sont capables de percevoir ce phénomène sur la base de leur expérience pratique de trading accumulée à long terme, de leur connaissance approfondie de la microstructure du marché et de l'environnement macroéconomique, ainsi que de leur intuition aiguë formée au cours du processus de trading à long terme. Toutefois, l’ampleur spécifique de la correction ou du rebond des prix est extrêmement difficile à prévoir avec précision dans les transactions réelles. Ce dilemme découle principalement de la dynamique de deux variables clés sur le marché des changes : le nombre de traders qui clôturent leurs positions avec un profit et le nombre de traders qui détiennent des positions longues.
Du point de vue de l'offre et de la demande du marché et du comportement commercial financier, si le nombre de traders détenant des positions à long terme représente une proportion importante sur le marché, alors dans la phase d'ajustement après les hausses ou les baisses de prix, le comportement commercial des positions à long terme Les détenteurs de titres sont relativement stables et ont un certain effet tampon sur les fluctuations à court terme des prix du marché. Sous l'effet combiné de multiples facteurs tels que l'offre et la demande du marché, la transmission du sentiment des investisseurs et les attentes du marché, l'amplitude du retracement des prix sera relativement faible.
Au contraire, si le retracement des prix est faible, sur la base de la logique inhérente au fonctionnement du marché et des caractéristiques régulières du comportement de trading, nous pouvons raisonnablement en déduire que le nombre de traders détenant des positions à long terme peut être important. Cette perception de la dynamique du marché est souvent appelée « sens du marché » dans le monde du trading. Essentiellement, le sens du marché est le résultat d'une pratique de trading à long terme d'un trader, à travers une exploration approfondie de données de marché massives, une vérification répétée de diverses stratégies de trading, un suivi et une analyse continus des conditions macroéconomiques et des structures de micro-marché, et un recueil d’expérience et d’intuition accumulées à travers d’innombrables processus de prise de décision commerciale. Étant donné que son processus de formation dépend fortement de l'expérience commerciale, du système de connaissances et du modèle cognitif psychologique uniques d'une personne, il est très subjectif et spécifique à chaque individu. Par conséquent, il est difficile de l'expliquer aux autres de manière claire, complète et dans un langage standardisé. ou modèle universel. Communication précise.
Du point de vue de la gestion des risques et de l’éthique du marché, il n’est en réalité pas recommandé aux traders de partager à volonté ces sentiments du marché. En tant que système dynamique influencé par de multiples facteurs complexes tels que la publication de données macroéconomiques mondiales, les changements de situation géopolitique, les ajustements des politiques monétaires de divers pays et les flux de capitaux internationaux, le marché des changes présente une incertitude et une volatilité extrêmement élevées. Si les conditions du marché s’inversent soudainement à court terme, d’autres traders qui acceptent de partager le sentiment du marché risquent de subir des pertes économiques inutiles en raison de décisions d’investissement basées uniquement sur le sentiment subjectif et incertain du marché. Une fois que cela se produit, les commerçants lésés sont susceptibles d'avoir des émotions négatives envers les partageurs, et même d'entraîner des litiges juridiques potentiels ou des risques de réputation. En résumé, le partage informel d’informations sur le marché peut non seulement ne pas apporter d’aide substantielle aux autres dans les décisions d’investissement réelles, mais peut également placer celui qui le partage lui-même dans des dilemmes juridiques, éthiques et de réputation complexes.
Dans les transactions d'investissement en devises, lorsque le marché se trouve dans une zone de consolidation d'une tendance majeure, la stratégie consistant à créer des positions par lots le même jour comporte des risques plus élevés et n'est pas un choix idéal.
À l’heure actuelle, la volatilité du marché est limitée, la force des tendances diminue et l’amplitude et le cycle des fluctuations de prix continuent de diminuer. D'un point de vue opérationnel, cet environnement de marché bloque presque la faisabilité de la création de positions par lots le même jour, car même le moindre changement de prix peut constituer une menace pour les positions nouvellement établies.
En l’absence de facteurs clés susceptibles de déclencher des changements majeurs dans les conditions du marché, tels que les ajustements de la politique des taux d’intérêt et les discours importants des gouverneurs des banques centrales, la théorie de la constitution de positions par lots pendant la journée de négociation manque de réel soutien. La raison en est que ce n’est que lorsque le marché fluctue violemment que l’amplitude de la tendance peut être efficacement élargie, offrant ainsi l’espace de fonctionnement nécessaire à la construction de positions par lots. Néanmoins, au fil du temps, l’énergie de la tendance s’épuisera progressivement et la volatilité continuera à diminuer. Dans ce cas, si les positions sont créées par lots, la taille des positions doit être progressivement réduite pour réduire le degré d’exposition au risque.
D’un point de vue pratique, la théorie consistant à créer des positions par lots le même jour manque d’efficacité dans son application réelle. S’il existe encore des personnes qui promeuvent cette théorie, il s’agit très probablement de chercheurs théoriques qui manquent d’expérience pratique et dont les conclusions sont principalement basées sur des déductions théoriques plutôt que sur des pratiques commerciales réelles. Cette stratégie ne doit pas être adoptée à moins que l’investisseur ne soit prêt à assumer les risques et les pertes potentiels.
Dans le domaine des investissements et du trading sur devises, un grand nombre de traders ont tendance à trader à contre-courant. Ce phénomène est principalement dû à l'instinct humain.
Du point de vue de la finance comportementale, les humains ont des biais cognitifs dans le processus de prise de décision, tels que l'aversion aux pertes et l'excès de confiance. Ces facteurs influencent grandement les décisions des traders et les rendent plus enclins à trader à contre-courant. Comparé aux stratégies de trading suivant la tendance, le trading à contre-tendance est plus acceptable au sein de la communauté commerciale. Du point de vue de la logique du comportement du marché, lorsque les prix connaissent une forte hausse ou une forte baisse, sur la base de la théorie du retour à la moyenne, certains traders croiront que les prix ont dévié de leur valeur intrinsèque, générant ainsi la motivation d'opérer dans la direction opposée. Sur le marché des changes, la plupart des traders ont tendance à adopter des stratégies de trading à contre-tendance.
Il est toutefois important de souligner que le trading à contre-tendance s’accompagne généralement d’une exposition au risque plus élevée. Les comportements tels que les positions inversées, les positions lourdes, le trading à haute fréquence, l'aplatissement des coûts et l'absence de définition de stop loss sont strictement interdits. Ces comportements non seulement violent les principes fondamentaux de gestion des risques, mais peuvent également conduire à une accumulation incontrôlable de risques. Bien que les règles et interdictions commerciales pertinentes aient été largement diffusées par divers canaux, dans les opérations réelles, ces comportements interdits sont encore tentés par de nombreux traders, ce qui rend extrêmement important de s'assurer que les traders respectent strictement les règles commerciales. Des tâches difficiles.
Alors, pourquoi la plupart des traders choisissent-ils de négocier à contre-courant des transactions d’investissement en devises ? Un examen plus approfondi des causes profondes révèle deux facteurs clés : l’instinct humain et les contraintes financières. Du point de vue de l’instinct humain, les traders ont souvent du mal à surmonter leurs propres biais cognitifs et interférences émotionnelles lorsqu’ils sont confrontés aux fluctuations du marché. Du point de vue des contraintes de capital, comme le suggère la métaphore « les gros poulets ne mangent pas le petit riz », les traders dotés d'une forte solidité financière ont généralement une tolérance au risque plus forte et des options d'investissement plus larges, ils sont donc plus enclins à adopter une stratégie d'investissement stable. , tandis que les traders disposant de fonds relativement limités peuvent choisir des stratégies de trading à contre-courant à risque plus élevé dans l'urgence pour réaliser des bénéfices. Cependant, cette stratégie s’accompagne souvent de risques plus élevés et, dans la plupart des cas, les rendements ne correspondent pas aux risques.
Dans les activités d'investissement et de trading de devises, les grandes fluctuations du marché semblent être concentrées pendant les heures normales de travail, mais elles sont en réalité le résultat de communiqués de presse.
Au cours des séances de négociation des devises à Londres et à New York, les prix ont tendance à fluctuer considérablement. En apparence, ce phénomène peut être attribué aux horaires de travail locaux, mais si nous examinons plus en profondeur les raisons sous-jacentes, nous constaterons que des indicateurs économiques importants seront publiés au cours de ces deux périodes, ou que des personnalités importantes de la banque centrale feront des commentaires. sur les tendances du marché. Un discours qui a de l'impact.
Pour les traders dont la langue maternelle n’est pas l’anglais, il est assez difficile de comprendre véritablement le sens et l’impact de l’actualité.
Dans le domaine de l'investissement et du trading de devises, la créativité n'est pas une capacité qui peut être directement enseignée par d'autres, mais se forme par accumulation progressive dans le cadre d'un processus de pratique à long terme.
La créativité joue un rôle extrêmement critique dans l’analyse technique. Les praticiens de l’investissement et du trading sur le marché des changes croient généralement que la créativité est difficile à acquérir par le biais de méthodes d’apprentissage conventionnelles, et que la créativité possédée par les analystes techniques à succès ne vient pas des conseils d’autrui.
Les gestionnaires d’investissement et de trading concentrent généralement leur énergie principale sur les opérations d’investissement et de trading proprement dites, manquent d’enthousiasme pour l’analyse technique et sont habitués à s’appuyer sur la pensée créative des analystes techniques pour les aider à prendre des décisions. Cela montre qu’en réalité, la créativité vient davantage du groupe d’analystes techniques que des gestionnaires de transactions d’investissement.
La créativité se compose de 5 % d'inspiration et de 95 % d'efforts incessants. Elle ne peut pas être obtenue simplement par l'apprentissage. Dans le milieu des traders en investissement sur le marché des changes, les traders font preuve d'une nette polarisation en termes de créativité. Certains sont nés avec de la créativité, tandis que d'autres non. Dans l’environnement réel d’investissement et de trading sur le marché des changes, les traders qui manquent de créativité représentent une grande partie. De plus, la créativité possède des attributs individuels distincts et personne ne peut pleinement transmettre sa créativité aux autres.
Si plusieurs analystes techniques mènent des recherches sur la même cible d’analyse, il est très probable que deux signaux de trading complètement différents apparaissent : un signal incite à l’achat et l’autre signal incite à la vente. Dans ce cas, les investisseurs doivent s’appuyer sur leurs propres qualités professionnelles et leur expérience pour décider de manière indépendante comment filtrer et utiliser ces deux signaux différents.
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